谷歌全财产链结构劣势较着。中国开源大模子正在全球的渗入进一步提拔，国产大模子亦有冲破，一方面削弱了对AI泡沫的担心，我们对AI科技落地的前景持续看好。本周NAND现货价钱全体取上周持平，AI产物持续高速增加，搭载千问。DeepSeek发布全新的开源数学推理模子DeepSeekMath-V2，涨幅较着放缓。Google发布Gemini之后又起AI芯片TPU逻辑，拟正在700-800公里晨昏轨道扶植运营跨越千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据核心系统。